Hauptakteure im Forex-Markt Einer der Gründe, warum es im Forex-Markt eine so hohe Liquidität gibt, auch für kleinere Währungen, ist, dass die Banken kontinuierlich Verkaufsaufträge und Bestellungen für Währungen machen. Wenn die wirklich großen Banken auf dem Forex-Markt aktiv sind, ist es nicht ungewöhnlich für eine einzelne Transaktion umfassen mehrere Milliarden Einheiten der Währung. Beispiele für andere bedeutende Akteure auf dem Devisenmarkt sind Devisenmakler, Hedgefonds, Rentenfonds, Versicherungsgesellschaften und sogar einige Großkonzerne, deren Hauptgeschäft im Finanzsektor liegt. Die Zentralbanken versuchen hauptsächlich, die Preisbildung der Währung zu beeinflussen, indem sie die Zinssätze anpassen, nicht durch aktives Engagement in großem Devisenhandel, aber sie beeinflussen immer noch den Markt und zählen daher als bedeutende Akteure. Der Interbankenmarkt Der Interbankenmarkt umfasst weltweit rund 40 aller Devisengeschäfte. Es ist nicht ungewöhnlich, dass einzelne Transaktionen hier mehrere Milliarden Währungseinheiten umfassen. Die drei Hauptteile des Interbankmarktes sind der Spotmarkt, der Terminmarkt und SWIFT-Transaktionen (SWIFT Society for World-Wide Interbank Financial Telecommunications). Der Interbank-Markt ist die oberste Ebene des Devisenmarktes, und das ist, wo die großen Banken ihre Devisenhandel. Ein Banken Zugang zum Markt hängt von der Größe ihrer Linie, d. H., Wie viel Geld sie handeln mit. Major Banken können direkt miteinander zu handeln, aber mit elektronischen Broker-Plattformen ist auch üblich. Zwei Beispiele für wirklich große elektronische Broker-Plattformen, die von großen Banken genutzt werden, sind Thomson Reuters Eikon und Electronic Broking Services (EBS). Ab 2015 sind über eintausend große Banken mit einer oder beiden dieser Plattformen verbunden. Auf dieser obersten Ebene des Devisenmarktes ist die Spanne zwischen einem Seller8217s fragen Preis und einem Buyer8217s Bid-Preis in der Regel extrem klein im Vergleich zu den Spreads auf niedrigeren Ebenen des Devisenmarktes gefunden. Beispiele für große Devisenhändler auf dem Interbankenmarkt Nationale Zentralbanken Wie oben erwähnt, versuchen die Zentralbanken in der Regel, den Kurs einer Währung zu beeinflussen, indem sie die nationalen Zinssätze anpassen, nicht aber durch Wäh - rungskäufe. Genau, warum und wie eine nationale Bank wird handeln variiert von Land zu Land, und auch im Laufe der Zeit. In einigen Ländern ist die Zentralbank beauftragt, die Landeswährung im Wert gegen eine andere Währung stabil zu halten. In vielen anderen Ländern darf die Währung gegen andere Währungen floaten. Es ist auch anzumerken, dass für viele Zentralbanken von heute die Erreichung bestimmter Inflationsziele die Hauptaufgabe ist, anstatt die nationale Währung gegenüber anderen Währungen stabil zu halten. Bei der Erfüllung dieser Verpflichtung kann die nationale Zentralbank bestimmte Handlungen vornehmen, die letztlich auch den Devisenmarkt beeinflussen. Bureaux de change Wenn die durchschnittliche Person über den Austausch von Währung denkt, denke er oder sie wahrscheinlich über die Devisenwechsel Kioske, die an Flughäfen, internationalen Bahnhöfen und anderen Bereichen, wo es eine große Anzahl von Reisenden, die Notwendigkeit einer Änderung einer Währung für einander. Diese Art von Unternehmen, die oft als bureaux de change bezeichnet. Wird kleine Transaktionen zu akzeptieren und sie Geld, das sie austeilen, geht in der Regel an Endbenutzer, die beabsichtigen, sie zu verbringen, anstatt sie zu halten für spekulative Zwecke. Die beiden häufigsten Transaktionstypen sind Bargeld oder Debitkarte / Kreditkarte Bargeld. Geldtransfer - / Überweisungsbüros Das Geldtransfergeschäft einschließlich der Überweisungsbüros zielt in der Regel auf Einzelpersonen und kleine Unternehmen ab, die Geld von einem Land in ein anderes überweisen müssen. In vielen Fällen findet eine Währungsumrechnung statt, bei der die Währung von der lokalen Währung des Entsendestandorts in die Landeswährung des Empfangsbüros übertragen wird, obwohl auch eine Hauptwährung wie USD oder EUR an beiden Enden üblich ist. Obwohl jede Übertragung typischerweise klein ist, können Überweisungsunternehmen und andere Geldtransferunternehmen immer noch ziemlich bedeutende Spieler auf dem Devisenmarkt sein, wenn ihre Transaktionsvolumina groß sind. Zwei Beispiele für Unternehmen mit riesigen Transaktionsvolumen sind Western Union und UAE Exchange. Remittance Büros werden in der Regel verwendet, wenn eine Person lebt und arbeitet in einem Land, und möchte Geld an Familie oder Freunde in einem anderen Land (in der Regel das Absender8217s Land der Geburt) zu senden. Im Jahr 2014 übersteigt die globale Überweisungszahl das Äquivalent von 580 Mrd. USD, von denen eine Überweisung im Wert von rund 436 Mrd. USD an Entwicklungsländer ging. Es ist nicht ungewöhnlich für Überweisungen Büros, auch als bureaux de change für die lokale Bevölkerung. Unternehmen, die ihre Rechnungen in einer Fremdwährung bezahlen müssen Wenn ein Unternehmen eine Rechnung in einer anderen Währung bezahlen muss als das, was er hält, muss es eine Wechselstube durchführen. Es ist nicht ungewöhnlich für ein Unternehmen Sitz in einem Land zu haben, haben Mitarbeiter in mehreren anderen Ländern zu bezahlen, und bestellen Waren und Dienstleistungen aus anderen Teilen der Welt. In der heutigen Welt, mit großen Konzernen im internationalen Handel engagiert, ist dies eindeutig ein Teil des Devisenmarktes. Obwohl jede einzelne Transaktion dieser Art klein ist und sie selbst keinen signifikanten Einfluss auf den Devisenmarkt hat, versuchen viele Händler immer noch, den Fluss der Währung im Auge zu behalten, der auf diese Weise entstanden ist, weil sie bekannt ist Ein wichtiger Indikator für what8217s zu kommen. Natürlich, wenn genug Leute glauben, etwas zu einem Indikator, kann es in eine sich selbst erfüllende Prophezeiung verwandeln, können Fonds-Fondsmanager FX-Handel verwenden, ist eine von mehreren Methoden, um den Wert der Vermögenswerte, die sie beaufsichtigt haben, um zu verwalten. Auch können Fondsmanager eine Währung in eine andere umwandeln, um für Vermögenswerte, die sie für den Fonds kaufen möchten, bezahlen zu können, z. B. Aktien oder andere Finanzinstrumente. In dieser Gruppe von FX-Spielern finden wir nur traditionelle Fonds und Rentenfonds, aber auch die berüchtigten Hedgefonds. Die FX-Spekulationen von Hedgefonds haben in den 90er Jahren viel Aufmerksamkeit erregt. Hedgefonds, die das Äquivalent von Milliarden von USD kontrollieren, können Dinge in Gang setzen, die selbst für eine nationale Zentralbank schwierig sind, insbesondere wenn es große Kreditgeber gibt, die bereit sind, die Ressourcen eines Hedgefonds noch weiter zu erhöhen. Einzelhandel Währung Handel durch Makler und Banken Das Aufkommen des Internets hat dazu beigetragen, eine Situation, in der Einzelhandel Währung Handel über Broker und Banken online hat sich zu einem wachsenden Teil des Devisenmarktes. Dieses Stück des Puzzles ist noch klein, aber es wächst schnell. Innerhalb dieser Kategorie finden wir die Unterkategorie Market Maker. Dies ist eine Firma, die direkt mit dem Kunden statt Handeln als Broker. Aus diesem Grund werden die Devisenpreise von der Gesellschaft und nicht von Dritten festgelegt. Navigation: Beliebte Währungen Andere InstrumenteWer sind die großen Spieler auf dem Forex-Markt Im Forex Trading ist es wichtig, dass ein Neuling weiß, wer an der Forex-Arena teilnimmt. Im Folgenden sind die wichtigsten Akteure in diesem Markt. Zentralbanken und Regierungen - Monetäre Politiken wie Zinssatz, die von Zentralbanken oder Regierungen umgesetzt werden, können eine wichtige und kritische Rolle im Forex-Markt spielen. Zentralbanken bieten finanzielle Stabilität durch die Kontrolle einer countrys Geldmenge. Banken Ein großer Teil des Devisenmarktes Umsatz ist von Banken. Große Banken buchstäblich Milliarden und Milliarden von Währung jeden Werktag. Dies könnte in Form von Hedging oder spekulativen Zwecken erfolgen. Hedge Funds-Von jetzt sollten Sie wissen, dass der Forex-Markt hat eine hohe Liquidität, daher ist es eine große Attraktion für den Handel. Hedge-Fonds-Manager haben zunehmend große Portionen ihrer Portfolios zu spekulieren auf dem Forex-Markt zugewiesen. Ein weiterer Vorteil ist ein höherer Grad der Leverage zur Verfügung, um sie im Vergleich zu den Aktien-oder Aktienmarkt. Large Multinational Corporation (MNCs) - Der Grund, warum Forex-Markt ist in erster Linie auf den globalen Handel. Mit dem in hohem Grade zusammenhängenden globalen Markt werden Waren importiert oder zu vielen Ländern exportiert. Die Zahlung für diese Waren und Dienstleistungen kann in verschiedenen Währungen erfolgen und empfangen werden. Milliarden und Milliarden von Dollar sind Börsen jeden Tag für globale Handelsgeschäfte. Privatanleger und Spekulanten In Wirklichkeit gibt es nicht viel Unterschied zwischen den beiden. Beide sind auf dem Markt in der Hoffnung, Geld zu verdienen, indem sie die Bewegung eines Währungspaars ausnutzen. Jeder hat seinen Grund zu glauben, warum eine Währung nach oben oder unten und dann wiederum eine lange oder kurze eine Währung entsprechend. Laut einer Umfrage der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) im April 2007 erreichte das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen für den Forex-Markt ein Rekordhoch von US 3,2 Billionen. A 71 Anstieg von US1.9 Trillion, die im April 2004 gehandelt wurde. Dieser Anstieg ist vor allem auf die Teilnahme von Privatanlegern Nutzung von Brokern elektronische Handelsplattform. Sie und ich - Wenn wir unseren Urlaub an Bord oder Reisen in Übersee auf Geschäftsreisen haben, würden wir natürlich müssen, dass countrys Währung zu kaufen und bei der Rückkehr, wieder in unsere eigenen Nationen Währung. Wenn wir unsere Kreditkarten verwenden, um ausländische Einkäufe zu tätigen, muss unsere Kreditkartenfirma unsere Einkäufe in Heimatwährung umwandeln, um uns zu bezahlen. Nicht wissentlich, wir handeln bereits Währungen. JoonTrader ist der Besitzer von forexdiscover forexdiscover Für weitere empfohlene Ressourcen, wie man Geld in Forex Trading machen. Klicken Sie hier forexdiscover, um das Geheimnis, um konsistente pips. UNIT A Absolute Essentials 2. Die Hauptakteure im Forex-Markt Wenn der US-Dollar ging aus dem Goldstandard und begann, gegen andere Währungen schweben, begann die Chicago Mercantile Exchange Währung Futures zu schaffen Einen Platz zu schaffen, an dem Banken und Kapitalgesellschaften die indirekten Risiken, die mit dem Umgang mit Fremdwährungen verbunden sind, absichern könnten. In jüngster Zeit konzentrierten sich Währungsumrechnungen auf eine massive Abkehr von Devisentermingeschäften zu einem direkten Handel auf den Devisenmarkt-Märkten, wo professionelle Devisenhändler neben den Speditionsverträgen, Derivaten aller Art, ihre verschiedenen Handels - und Hedging-Strategien einsetzen. Die Idee der Währung Spekulation wurde aktiv vermarktet, und dies hat einen tiefen Einfluss auf die Devisenplanung nicht nur der Nationen - durch ihre Zentralbanken - sondern auch von kommerziellen und Investmentbanken, Unternehmen und Einzelpersonen. Dies sind die Hauptkategorien der Teilnehmer - eine geographisch verteilte Forex-Klientel - und damit auch der Markt als Ganzes. In der Praxis besteht der Devisenmarkt aus einem Netzwerk von Spielern, die in verschiedenen Naben rund um den Globus gruppiert sind. Der wesentliche Unterschied zwischen diesen Marktteilnehmern ist ihr Grad an Kapitalisierung und Raffinesse, wo die Elemente der Raffinesse vor allem: Geld-Management-Techniken, technologische Ebene, Forschung Fähigkeiten und Disziplin. Unter den Marktteilnehmern ist es der Einzelhändler, der die geringste Kapitalisierung hat. In Abwesenheit dieser Stärke, neben der Nachahmung jener anderen Elemente der Raffinesse der institutionellen Spieler, sind einzelne Händler gezwungen, Disziplin auf ihre Handelsstrategien zu verhängen. Diejenigen, die Disziplin auferlegen kann gewinnen die Fähigkeit, positive Renditen aus den Devisenmärkten zu extrahieren. Die Spieler waren Überprüfung in diesem Abschnitt sind: Kommerzielle und Investmentbanken Lets startet Sezieren die größeren Spieler: die Banken. Obwohl ihre Skala ist riesig im Vergleich zu den durchschnittlichen Einzelhandel Forex Trader, sind ihre Anliegen nicht unähnlich denen der Einzelhandel Spekulanten. Ob ein Preismacher oder Preis-Taker, beide versuchen, einen Gewinn aus der Beteiligung am Forex-Markt zu machen. Was ist ein Market Maker Um als Devisenmarkt Marker betrachtet werden, muss eine Bank oder Broker bereit sein, einen Zwei-Wege-Preis zu zitieren. Ein Angebotspreis, der der Market Maker Kaufpreis und ein Angebotspreis ist, ist der Verkaufspreis für alle anfragenden Marktteilnehmer, unabhängig davon, ob sie selbst Market Maker sind oder nicht. Marktmarken nutzen den Unterschied zwischen ihrem Kaufpreis und ihrem Verkaufspreis, der sogenannte quotspreadquot. Darüber hinaus werden sie durch ihre Fähigkeit, ihr globales FX-Risiko zu verwalten, nicht nur mit den erwähnten Spread-Einnahmen, sondern auch mit den Nettoerträgen und Erlösen aus Swaps und der Umwandlung von Restgewinnen oder - verlusten kompensiert. Die Devisenkurse können über Devisenhändler weltweit über das Telefon oder elektronisch über digitale Handelsplattformen deklariert werden. Es gibt Hunderte von Banken, die am Forex-Netzwerk teilnehmen. Ob Groß - oder Kleinskala, Banken beteiligen sich an den Devisenmärkten nicht nur, um ihre eigenen Währungsrisiken und die ihrer Kunden auszugleichen, sondern auch den Reichtum ihrer Aktionäre zu erhöhen. Jede Bank, obwohl unterschiedlich organisiert, verfügt über einen Handelsplatz, der für Auftragsabwicklung, Marktaufbau und Risikomanagement zuständig ist. Die Rolle des Devisenhandels Schreibtisch kann auch sein, um Gewinne Handelswährung direkt durch Hedging zu machen. Arbitrage oder eine andere Gruppe von Strategien. Buchhaltung für die Mehrheit der Transaktion Volumen. Gibt es rund 25 große Banken wie die Deutsche Bank, UBS und andere wie die Royal Bank of Scotland, HSBC, fx, Merrill Lynch, JP Morgan Chase und noch andere wie ABN Amro, Morgan Stanley und so weiter Aktiv Handel auf dem Forex-Markt. Unter diesen großen Banken sind riesige Mengen an Fonds in einem Augenblick gehandelt werden. Während es üblich ist, in 5 bis 10 Millionen Dollar Pakete zu handeln, werden oft 100 bis 500 Millionen Dollar Pakete zitiert. Deals werden per Telefon mit Brokern oder über einen elektronischen Handel Terminal Anschluss an ihre Gegenpartei abgewickelt. Quelle: Euromoney forex survey Viele Male positionieren sich auch die Banken in den Devisenmärkten, gelenkt durch eine besondere Sicht auf die Marktpreise. Was sie wahrscheinlich von den Nichtbanken unterscheidet, ist ihr einzigartiger Zugang zu den An - und Verkaufsinteressen ihrer Kunden. Diese Quoteninformationen können ihnen einen Einblick in den wahrscheinlichen Kauf - und Verkaufsdruck der Wechselkurse zu einem bestimmten Zeitpunkt bieten. Aber dies ist ein Vorteil, es ist nur der relative Wert: keine einzelne Bank ist größer als der Markt - nicht einmal die großen globalen Markennamen Banken können behaupten, in der Lage sein, den Markt zu beherrschen. In der Tat sind Banken wie alle anderen Spieler anfällig für Marktbewegungen und sie unterliegen ebenfalls der Marktvolatilität. Ähnlich zu Ihrem Margin-Konto mit einem Broker. Haben die Banken Schuldner-Kreditgeber Vereinbarungen zwischen sich, die den Kauf und Verkauf von Währungen möglich gemacht haben. Um die Risiken des Haltens von Währungspositionen aus Kundengeschäften auszugleichen, schließen die Banken gegenseitige Vereinbarungen ein, um sich gegenseitig den ganzen Tag über auf voreingestellte Beträge zu verteilen. Direktvertragsvereinbarungen können einschließen, dass eine bestimmte maximale Verbreitung aufrechterhalten wird, außer unter extremen Bedingungen, zum Beispiel. Sie kann ferner beinhalten, dass die Rate in einer angemessenen Zeitspanne geliefert würde. Zum Beispiel, wenn ein Kunde 100 Millionen Euro verkaufen möchte, ist das Verfahren wie folgt: die Banken Sales Desk erhält die Kunden anrufen und erkundigt sich der Handelsplatz, bei dem Wechselkurs können sie an den Kunden zu verkaufen. Der Kunde kann nun die angebotene Rate annehmen oder verweigern. Als Marktmacher. Muss die Bank den Auftrag im Interbankenmarkt bearbeiten und das Risiko für diese Position übernehmen, solange kein Pendant für diesen Auftrag vorhanden ist. Nehmen wir an, dass der Kunde die Banken Kaufpreis akzeptiert, dann werden die Dollars sofort dem Kunden gutgeschrieben. Die Bank hat nun eine offene Short-Position über 100 Millionen Euro und muss entweder einen anderen Kundenauftrag finden, um mit dieser Order oder einer Gegenpartei auf dem Interbankmarkt zusammenzutreten. Um diese Transaktionen durchzuführen, werden die meisten Banken durch elektronische Währungsnetze ernährt, um den zuverlässigsten Preis für jede Transaktion anzubieten. Der Interbankenmarkt kann daher in einem Netzwerk verstanden werden, das aus Banken und Finanzinstituten besteht, die über ihre Handelstransaktionen miteinander verbunden sind. Verhandeln. Diese Preise sind nicht nur indikativ, sie sind die tatsächlichen Handelspreise. Um die Einheitlichkeit der Preise zu verstehen, müssen wir uns vorstellen, dass die Preise sofort von den gekreuzten Preisen von Hunderten von Institutionen über ein aggregiertes Netzwerk gesammelt werden. Neben der vorhandenen Technologie trägt auch die Konkurrenz zwischen den Banken zu den engen Spreads und fairen Preisen bei. Zentralbanken Die meisten entwickelten Marktwirtschaften haben eine Zentralbank als ihre wichtigste Währungsbehörde. Die Rolle der Zentralbanken ist in der Regel vielfältig und kann von Land zu Land unterschiedlich sein, aber ihre Pflicht als Banken für ihre jeweilige Regierung handeln nicht, um Gewinne zu erzielen, sondern erleichtert die Geldpolitik der Regierung (Angebot und Verfügbarkeit von Geld) und hilft Die Schwankungen des Wertes ihrer Währung auszugleichen (z. B. durch Zinssätze). Die Zentralbanken halten Fremdwährungseinlagen mit der Bezeichnung quotreserves quot, die auch als "offizielle Reserven" bezeichnet werden. Diese Form von Vermögenswerten von Zentralbanken wird in der Außenpolitik verwendet und zeigt eine ganze Menge über ein Land Fähigkeit zur Reparatur von Auslandsschulden und zeigt auch eine Nationen Bonität. Während in der Vergangenheit Reserven wurden meist in Gold gehalten, heute sind sie hauptsächlich in Dollar gehalten. Es ist üblich, dass Zentralbanken heutzutage viele Währungen gleichzeitig besitzen. Egal welche Währungen die Banken besitzen, der Dollar ist nach wie vor die bedeutendste Reservewährung. Die verschiedenen Reservewährungen, die die Zentralbanken als Vermögenswerte halten, können US-Dollar, Euro, Japanischer Yen, Schweizer Franken usw. sein. Sie können diese Reserven als Mittel zur Stabilisierung ihrer eigenen Währung verwenden. In einem praktischen Sinne bedeutet dies, die Integrität der auf dem Markt behandelten Preise zu kontrollieren und zu kontrollieren und diese Reserven schließlich zu nutzen, um Marktpreise zu testen, indem sie tatsächlich auf dem Interbankmarkt tätig werden. Sie können dies tun, wenn sie denken, dass die Preise nicht mit den allgemeinen wirtschaftlichen Grundwerten übereinstimmen. Die Intervention kann die Form der direkten Kauf zu drücken Preise höher oder verkaufen, um die Preise nach unten drücken. Eine andere Taktik, die von den Währungsbehörden übernommen wird, ist, in den Markt zu treten und signalisiert, dass eine Intervention eine Möglichkeit ist, indem sie in den Medien über ihre bevorzugte Ebene für die Währung kommentiert. Diese Strategie ist auch bekannt als jawboning und kann als Vorläufer des offiziellen Handelns interpretiert werden. Die meisten Zentralbanken würden lieber die Marktkräfte dazu bewegen, die Wechselkurse zu bewegen, in diesem Fall die Marktteilnehmer zu überzeugen, den Trend in einer bestimmten Währung umzukehren. Sie können auf viele Berichte zugreifen, die an der FXstreet veröffentlicht werden, in der jawboning Taktiken erwähnt werden. Paolo Pasquariello erklärt Preisaktionen in der Nähe von Interventionen: Zentralbankinterventionen sind eine der interessantesten und rätselhaftesten Merkmale der globalen Devisenmärkte. Häufiger als gewöhnlich glaubt man, dass die nationalen Währungsbehörden einzelne oder koordinierte Anstrengungen unternehmen, um die Wechselkursdynamik zu beeinflussen. Die Notwendigkeit, eine bestehende Tendenz in einer Schlüsselwährung zu stärken oder zu widerstehen, ungeordnete Marktbedingungen zu beruhigen, gegenwärtige oder künftige Positionen der Wirtschaftspolitik zu signalisieren oder vorher erschöpfte Devisenreservenreserven wieder aufzufüllen, zählen zu den am häufigsten genannten Gründen dieser Art Der Vorgänge. Wie Sie sehen, ist die Holding-Reserve eine sichere und strategische Maßnahme. Durch die Ausgabe großer Währungsreserven sind die Zentralbanken in der Lage, den Wert ihrer Währung hoch zu halten. Wenn sie stattdessen ihre eigene Währung verkaufen, können sie ihren Preis auf untere Ebenen beeinflussen. Die Folge, dass die Zentralbanken andere Währungen gekauft haben, um ihre eigenen Währungen zu niedrigen Ergebnissen in größeren Reserven zu halten. Der Betrag, den die Zentralbanken in den Reserven halten, ändert sich in Abhängigkeit von der Geldpolitik, den Angebots - und Nachfragekräften und anderen Faktoren. In extremen Fällen, zum Beispiel nach einem starken Trend oder Ungleichgewicht in einem Wechselkurs. Die Rhetorik und die Aktionen der Zentralbanken genau beobachten, da eine Intervention in einem Versuch unternommen werden kann, den Wechselkurs umzukehren und einen von Spekulanten gesetzten Trend aufzuheben. Dies ist nicht etwas, was passiert oft, sondern kann speziell zu Zeiten, wenn die Wechselkurse ein wenig aus der Hand, entweder fallen oder steigen zu schnell. In diesen Zeiten können Zentralbanken eintreten, um eine spezifische Reaktion zu generieren. Sie kennen die Marktteilnehmer aufmerksam und respektieren ihre Kommentare und Handlungen. Ihre schiere finanzielle Macht zu leihen oder drucken Geld gibt ihnen ein riesiges sagen in den Wert einer Währung. Die Meinungen und Kommentare einer Zentralbank sollten niemals ignoriert werden, und es ist immer gut, ihren Kommentaren zu folgen, sei es in den Medien oder auf ihrer Website. Interventionen können für einen bestimmten Zeitraum zu arbeiten. Die Bank of Japan hat in dieser Hinsicht das aktivste Track Record, während andere Länder traditionell einen Hands-off Ansatz genommen haben, wenn es um den Wert ihrer Währungen geht. Im März 2009 kündigte die Schweizerische Nationalbank an, in den Devisenmarkt einzugreifen, um Fremdwährungen zu kaufen, um eine weitere Aufwertung des Schweizer Frankens zu verhindern. In der Folge schwächte sich der Schweizer Franken deutlich und EUR / CHF erhöhte sich um mehr als 3. Kasper Kirkegaard von der Danske Bank A / S berichtet die Taktik in einem seiner Berichte. Unternehmen amp Unternehmen Nicht alle Teilnehmer haben die Macht, als Market Maker Preise festzulegen. Einige nur kaufen und verkaufen nach dem vorherrschenden Wechselkurs. Sie bilden eine wesentliche Zuteilung des Volumens, das auf dem Markt gehandelt wird. Dies ist der Fall von Unternehmen und Unternehmen jeder Größe von einem kleinen Importeur / Exporteur zu einem Multi-Milliarden-Dollar-Cash-Flow-Unternehmen. Sie sind durch die Art ihrer Geschäfte gezwungen, Zahlungen für Waren oder Dienstleistungen zu erhalten oder zu leisten, die sie erbracht haben könnten, um Geschäfte oder Kapitalgeschäfte zu tätigen, die sie zum Kauf oder Verkauf von Devisen benötigen. Diese sogenannten quotcomercial Traderquot verwenden Finanzmärkte, um das Risiko auszugleichen und ihre Operationen abzusichern. Nicht-kommerzielle Händler, statt, sind die, die als Spekulanten. Es umfasst große institutionelle Anleger, Hedgefonds und andere Einheiten, die an den Finanzmärkten für Kapitalgewinne handeln. In einem Artikel aus der Forex Journal, eine Sonderausgabe von Traders Journal Magazin im November 2007, Kevin Davey Details in lustigen Worten, warum sollten Sie nicht-comercial Händler nachahmen: Eines der Automobil-Unternehmen vor kurzem einen Großteil seines Einkommens auf seine Devisenhandel zurückzuführen Aktivitäten. Diese Gruppen sollten Angst in die kleinen Minnows schlagen, denn diese Gruppen sind die professionellen Haie. Diese Organisationen handeln Tag und Nacht, kennen die Ins und Outs des Marktes und essen die Schwachen. Big Moves auf dem Markt sind in der Regel das Ergebnis der Aktivitäten von Profis, so nach ihrer Führung und nach den Trends, die sie beginnen kann eine gute Strategie sein. In den gleichen Gewässern, dass die professionellen Haie schwimmen, gibt es auch viele Minnows. Sie sind auch Ihre Konkurrenz, so wissen, ihre Tendenzen können Ihnen helfen, sie auszunützen. Beispielsweise werden unauffällige Minnowtrader wahrscheinlich Stop-Loss-Aufträge auf offensichtliche Unterstützung oder Widerstand Ebenen setzen. Zu wissen, können Sie diese Tendenz zu nutzen und zu ernähren. Auch über die erste sichere Sache Diagramm Formation denken, dass Sie jemals darüber gelernt. Chancen sind, dass neue Händler nur über diese Formation jetzt lernen, so dass Sie ihre Trades verblassen und wahrscheinlich alles tun könnten. Denken Sie an es auf diese Weise - Besiegen eines Feindes sitzen an seinem Schreibtisch in seinem Home-Office-Handel der Forex-Markt in seinem Häschen Pantoffeln ist wahrscheinlich einfacher als Besiegen eines MBA mit einem 5000-Anzug, der über komplexe neuronale Netzwerk Arbitrage-Programme handelt. Also, versuchen Sie zu imitieren und folgen Sie den Haien und essen die Minnows. This ist, wo mit einem Plan, um Sie ein agiler Minnow oder sogar verwandeln Sie in einen Hai ist entscheidend. Fondsmanager, Hedge Fonds und Sovereign Wealth Funds Mit Forex Trading in den letzten Jahrzehnten und als mehr Einzelpersonen verdienen ihren lebenden Handel, die Popularität von riskanter Investment-Fonds wie Hedgefonds hat zugenommen. Diese Teilnehmer sind grundsätzlich internationale und inländische Geldmanager. Sie können Hunderte von Millionen, da ihre Pools von Investmentfonds tendenziell sehr groß sein. Aufgrund ihrer Anlagechartern und Verpflichtungen gegenüber ihren Anlegern besteht das Ergebnis der aggressivsten Hedgefonds darin, neben der Steuerung des Gesamtrisikos des gepoolten Kapitals absolute Renditen zu erzielen. Devisenvorteil Faktoren wie Liquidität. Hebelwirkung und relativ niedrige Kosten schaffen ein einzigartiges Investitionsumfeld für diese Teilnehmer. Generell investieren Fondsmanager im Auftrag einer Reihe von Kunden, darunter Pensionsfonds, einzelne Investoren, Regierungen und sogar Zentralbanken. Auch staatlich geführte Investitionspools, sogenannte souveräne Vermögensfonds, sind in den letzten Jahren stark gewachsen. Dieses Segment des Devisenmarktes ist gekommen, um einen stärkeren Einfluss auf die Währungstrends und - werte auszuüben, wenn die Zeit voranschreitet. Eine andere Art von Fonds, bestehend aus staatlich geführten Investitionspools, sind quotsovereign Wealth Fundsquot. Lesen Sie mehr über dieses Thema. Internet-basierte Trading-Plattformen Eine der großen Herausforderungen für die institutionelle Forex und wie Exchange-verwandte Unternehmen behandelt werden, wurde die Entstehung der Internet-basierten Handel Plattformen. Dieses Medium trug zur Bildung eines vielfältigen Weltmarktes bei, in dem die Preise und Informationen frei ausgetauscht werden. Wie sich aus der Entstehung elektronischer Broker-Plattformen ergibt, wird die Aufgabe des Kunden - / Order-Matching systematisiert, da diese Plattformen als direkte Zugangspunkte zu Liquiditätslücken dienen. Das menschliche Element des Vermittlungsprozesses - alle Beteiligten, die zwischen dem Zeitpunkt, zu dem ein Auftrag an das Handelssystem gelegt wird, bis zu dem Zeitpunkt, zu dem er gehandelt wird und von einem Gegenpartei abgestimmt werden, werden durch die sogenannte Durchgangs-Durchgangsverarbeitung (STP ) Technologie. Ähnlich der Art und Weise, wie wir die Preise auf einer Forex-Broker-Plattform sehen, wird eine Vielzahl von Interbank-Geschäften nun elektronisch verteilt, wobei zwei primäre Plattformen: Der Preisinformations-Anbieter Reuters führte im Jahr 1992 ein webbasiertes Handelssystem für Banken ein, gefolgt von Icaps EBS - Die kurz für quotelectronisches Vermittlungssystem ist, das 1993 eingeführt wurde, das den Sprachvermittler ersetzt. Sowohl die EBS - als auch die Reuters-Handelssysteme bieten den Handel in den wichtigsten Währungspaaren an, aber bestimmte Währungspaare sind liquider und werden öfter über EBS oder Reuters Deal handeln. Zum Beispiel wird EUR / USD in der Regel über EBS gehandelt, während GBP / USD über Reuters Handel gehandelt wird. Cross-Currency-Paare sind in der Regel nicht auf jeder Plattform notiert, sondern werden auf der Grundlage der Sätze der wichtigsten Währungspaare berechnet und dann durch die Beine versetzt. Einige Ausnahmen sind EUR / JPY und EUR / CHF, die über EBS und EUR / GBP gehandelt werden und über Reuters gehandelt werden. Kathy Lien erklärt die Cross-Rating in einem ihrer Artikel: Zum Beispiel, wenn ein Interbank-Händler hatte einen Client, der lange EUR / CAD gehen wollte, würde der Händler höchstwahrscheinlich kaufen EUR / USD über das EBS-System und kaufen USD / CAD über Der Reuters-Plattform. Der Händler würde dann diese Raten multiplizieren und dem Kunden den jeweiligen EUR / CAD-Satz zur Verfügung stellen. Die Zwei-Währungs-Paar-Transaktion ist der Grund, warum der Spread für Währungskreuze, wie der EUR / CAD, größer ist als der Spread für den EUR / USD. Die minimale Transaktionsgröße jeder Einheit, die auf beiden Plattformen abgewickelt werden kann, neigt zu einer Million der Basiswährung. Die durchschnittliche Ein-Ticket-Transaktionsgröße beträgt etwa fünf Millionen der Basiswährung. Aus diesem Grund können einzelne Anleger nicht auf den Interbankenmarkt zugreifen - was wäre ein extrem großer Handelsbetrag (denken Sie daran, dass dies unleveraged ist) ist das absolute Mindestzitat, das die Banken geben wollen - und das nur für Kunden, die in der Regel zwischen 10 Millionen und mehr handeln 100 Millionen und müssen nur einige lose Veränderung auf ihre Bücher klären. Wie oben erwähnt, basiert der Interbankmarkt auf spezifischen Kreditbeziehungen zwischen Banken. Um mit anderen Banken zu den angebotenen Kursen zu handeln, kann eine Bank bi-lateral. Oder Multilateral-Matching-Systeme, die keine Zwischenbank oder Händler haben. Diese inoffiziellen Devisenplattformen, wie die oben erwähnten, haben sich in der Abwesenheit einer weltweiten zentralisierten Börse herausgebildet. In den frühen 90er Jahren, als diese Interbank-Plattformen eingeführt wurden, ist es auch, wenn der FX-Markt für den privaten Händler eröffnet, brechen die hohe Mindestbetrag für eine Interbank-Transaktion erforderlich. Zusammen mit Banken, nicht-Banking Forex Teilnehmer aller Arten werden eine Auswahl von verfügbaren Handels-und Prozess-Systeme für alle Transaktions-Skalen gegeben. Etwa zur gleichen Zeit wie Interbank-Plattformen eingeführt wurden, Web-basierte Umgang Systeme, die Unternehmen könnten anstelle von Calling Banken am Telefon zu verwenden begann auch zu erscheinen. Diese Handelsplattformen gehören heute FXall, FXconnect, Atriax, Hotspotfx, LavaFX und andere. Alle von ihnen sind leicht verfügbar im Internet für Ihre weitere Forschung. Diese Hubs sind ein wichtiger Schritt für die Nichtbanken-Teilnehmer (zB Broker-Händler, Konzerne und Fondsmanager), die es ihnen ermöglichen, Bank-Market-Maker zunächst zu umgehen und Kosten zu reduzieren, die einen direkten Zugang zum Markt ermöglichen. Diesen professionellen Plattformen folgten die ersten webbasierten Handelsplattformen für den Einzelhandel. Heute gibt es Hunderte von Online-Forex-Broker, deren Geschäft konzentriert sich auf die Bereitstellung von Dienstleistungen für die kleinen Händler oder Investor, ein Phänomen, dass Spiegel, was bereits geschieht auf der Interbank-Ebene. Quelle: BIS. org Triennial Survey 2007 Online Retail Broker-Händler In den vorherigen Abschnitten sind Sie gekommen, um zu verstehen, wie der Forex-Markt funktioniert. Jetzt können sehen, wie seine innere Arbeit kann sich auf Ihr Trading durch das Lernen mehr über Retail Forex Broker. Wenn Sie eine Währung um eine andere umtauschen und einen Gewinn erzielen möchten, genauso wie die meisten Einzelpersonen, können Sie nicht auf die Preise auf dem Interbankmarkt zugreifen. Sie können nicht einfach in die Citigroup oder Deutsche Bank zu werfen und starten Sie werfen Euro und Yen herum, es sei denn, Sie sind ein multinationaler oder Hedgefonds mit Millionen von Dollar. Um an der Forex teilnehmen, benötigen Sie einen Retail-Broker. Wo man mit viel untergeordneten Mengen handeln kann. Broker sind in der Regel sehr große Unternehmen mit riesigen Umsätze, die die Infrastruktur für einzelne Investoren, um den Handel auf dem Interbank-Markt zu bieten. Die meisten von ihnen sind Market Maker für den Einzelhändler, und um wettbewerbsfähige Zwei-Wege-Preise zu liefern, müssen sie sich an die technologischen Veränderungen in der Branche anzupassen, wie wir oben gesehen haben. Was bedeutet es, direkt mit einem Market Maker zu handeln. Jeder Market Maker hat einen Handelstisch. Das ist die traditionelle Methode, die die meisten Banken und Finanzinstitute verwenden. The market maker interacts with other market maker banks to manage their position exposure and risk. Every market maker offers a slightly different price in a particular currency pair based on their order book and pricing feeds. As trader, you should be able to produce gains independently if you are using a market maker or a more direct access through an ECN. But nevertheless, its always essential to know what happens on the other side of your trades. To gain that insight, you first need to understand the intermediary function of a broker - dealer . The interbank market is where Forex broker - dealers offset their positions. but not exactly the way banks do. Forex brokers dont have access to trading in the interbank through trading platforms like EBS or Reuters Dealing, but they can use their data feed to support their pricing engines. Enhanced price integrity is a major factor traders consider when dealing in off-exchange products, since most prices originate in decentralized interbank networks. In order to quote prices to their costumers and offset their positions in the interbank market. brokers require a certain level of capitalization, business agreements and direct electronic contact with one or several market maker banks. You know from chapter A01 that the Forex spot market works over-the-counter. which means there are no guarantors or exchanges involved. Banks wanting to participate as primary market makers require credit relationships with other banks, based on their capitalization and creditworthiness. The more credit relationships they can have, the better pricing they will get. The same is true for retail Forex brokers: depending on the size of the retail broker in terms of capital available, the more favorable pricing and effectiveness it can provide to its clients. Usually this is so because brokers are able to aggregate several price feeds and always quote the tighter average spread to its retail customers. This is a simplified example how a broker quotes a price for the GBP/USD: The broker selects the higher ask price (Bank D) and the lower bid price (Bank C) and combines it to the best possible market rate at: In reality, the broker adds its margin to the best market quote in order to make a profit. The price finally quoted to the costumers would be something like: When you open a so called quotmargin account quot with a broker - dealer. you are entering into a similar credit agreement, where you became a creditor towards your broker and he, in turn, a borrower from you. What do you think happens the moment you open a position. Does the broker route the amount to the interbank market. Yes, he may do it. But he can also decide to match it with another order for the same amount from another of his clients, since passing the order through the interbank means paying a commission or spread. By doing so, the broker acts as a market maker. Through complex matching systems, the broker is able to compensate orders of all sizes from all its costumers between each other. But since the order flow is not a zero equation - there may be more buyers than sellers at a certain time - the broker has to offset this imbalance in his order book taking a position in the interbank market. Obviously, many of these brokering functions have been significantly computerized, cutting out the need for human intervention . The broker may also assume the risk. taking the other side of this imbalance, but its less probable that he assumes the entire risk. On one hand, the statistics showing the majority of retail Forex traders loosing their accounts, may contribute to the appeal of such a business practice. But on the other hand, the spread is where the real secure and low risk business lies. Richard Olsen explains the market maker s business model better than anyone: In fx you have a wide range of playershellipwith a correspondingly wide range of perceived opportunity sets. But the player with the shortest-term interest is the market maker. And as a counterparty to every trade, he is the master. The market maker earns his profit from an infinitesimally small spread, and that spread has an oh-so-brief shelf life. If at a given price equal portions of buyers and sellers come into the market, the market maker has it easy. But this is a fast, over-the-counter market buyers and sellers donrsquot come in regular, offsetting waves, and when they do come, they all have to deal through the market maker. Whose primary objective is to limit risk (his own) and cover costs (his own). He needs to clear his books as quickly as possible to reduce his risk he will lay off trades within five seconds, 10 seconds, or 10 minutes. And to offload his inventory he will move the price to attract buyers and sellers. The information is in the price, but what is it telling us Is Forex a zero-sum game Ed Ponsis answer to this controversial question throws some light into a subject which is often misunderstood: There is a misconception among some traders that every trade must have a winner and a loser. . suppose you enter a long position on EUR/USD and at the same time, another trader takes a short position in the same currency pair. The broker simply matches the orders and collects the spread. This is exactly what the broker wants, to keep the entire spread and maintain a flat position . Does this mean that in the above scenario one party has to win, and one must lose Not at all, in fact both traders can win or lose perhaps one has entered a short-term trade and the other has entered a long-term trade. Perhaps the first trader will take a profit quickly, but there is no rule that states the second trader must close his trade at the same time. Later in the day, the price reverses, and the second trader takes his profit as well. In this scenario, the broker made money (on the spread) and both traders did, too. This destroys the oft-repeated fallacy that every Forex trade is a zero-sum game. From the previous chapter, you already know that Forex trading bears its transactions costs (more details on trading costs in the next Chapter A03 ). Alone these costs prevent the order flow from being an absolute zero equation because entering and exiting the market is not free: every time you trade you pay at least the spread. From this perspective, the order flow is a negative sum game. As you see from the order matching mechanisms brokers use, not all of the retail orders are dealt in the interbank market and are thus out of the official turnover estimations. Note as well that out of the entire volume transacted in currency exchange, only a part is considered spot Forex, around 1.9 billion Dollars according to the BIS 2007 survey. In Forex there is another type of brokers labeled quotnon-dealing-deskquot (NDD ) brokers. They act as a conduit between customers and market makers /dealers. The broker routes the customers order to another party to be executed by the dealing desk of the market maker. For this service brokers generally charge fees and/or are compensated by the market maker for the transactions that they route to their dealing desk. As you see, either trading with a market maker or with a NDD broker. your order always ends up in a dealing desk . In comparison with the mentioned brokerage models, the ECN brokers provide collected exchange rates from several interbank and non-interbank participants buying and selling through the platform. With such a platform, all participants are in fact market makers. Besides trading directly, anonymously and without human intervention. each participant sends a price to the ECN as well as a particular amount of volume. and then the ECN distributes that price to the other participants. The ECN is not responsible for execution, only the transmission of the order to the dealing desk from which the price was taken. In this system, spreads are determined by the difference between the best bid and the best offer at a particular point in time on the ECN. In this model, the ECN is compensated by fees charged to the customer and eventually a rebate from the dealing desk based on the amount of volume or order flow that it is given from the ECN . It is important to point out that an ECN usually shows the volume available for trading each bid and offer. so the trader knows what maximum trade can be placed. ECN volume is only a reflection of what is available on any one ECN. not in the overall market. The market maker s responsibility is to provide liquidity under all conditions to its customers. For success as a trader, its not determining whether you trade through a market maker. non-dealing-desk or ECN broker. However, retail brokerage demands a due diligence, particularly in terms of regulation, execution speed, tools, costs and services. So you would do well to investigate thoroughly any broker youre planning to use. Check the Brokers/FDMs news section to stay informed about the latest releases in the Forex Industry - everything about platforms, regulations, awards and much more.
No comments:
Post a Comment