Isda Csa Basiswährung Forex

Grundlegende Mechanismen von Devisentermingeschäften und Devisentermingeschäften (Auszug aus den Seiten 73-86 des BIZ-Quartalsberichts, März 2008) Ein Devisentermingeschäft ist ein Vertrag, bei dem eine Partei eine Währung von einer anderen Bank leiht und gleichzeitig einen anderen leiht zweite Party. Jede Partei nutzt die Rückzahlungsverpflichtung gegenüber ihrer Gegenpartei als Sicherheit und der Rückzahlungsbetrag wird zum Zeitpunkt des Vertragsbeginns zum Devisenterminkontrakt festgelegt. Somit können FX-Swaps als FX-risikofreie Collateralized Borrowing / Lending betrachtet werden. Die folgende Grafik zeigt die Fondsströme eines Euro / US-Dollar-Swaps als Beispiel. Zu Beginn des Vertrags leiht A XS USD aus und leiht X EUR an B, wobei S der FX-Kassakurs ist. Wenn der Vertrag ausläuft, gibt A XF USD an B zurück, und B gibt X EUR an A zurück, wobei F die FX-Forward Rate ab dem Start ist. FX Swaps wurden eingesetzt, um Fremdwährungen sowohl für Finanzinstitute als auch für ihre Kunden, einschließlich Exporteure und Importeure, sowie institutionelle Anleger, die ihre Positionen absichern möchten, zu akquirieren. Sie werden auch häufig für spekulativen Handel verwendet, in der Regel durch die Kombination von zwei säumigen Positionen mit unterschiedlichen ursprünglichen Laufzeiten. FX-Swaps sind am stärksten liquiditätswirksam als ein Jahr, aber Transaktionen mit längeren Laufzeiten haben in den letzten Jahren zugenommen. Für umfassende Daten zu den jüngsten Umsätzen und Umsätzen in FX-Swaps und Crosscurrency Swaps siehe BIZ (2007). Eine Cross-Currency-Basis-Swap-Vereinbarung ist ein Vertrag, bei dem eine Partei eine Währung von einer anderen Partei leiht und gleichzeitig denselben Wert zu einem aktuellen Währungstarif einer zweiten Währung an diese Partei leiht. Die Parteien, die an Basis Swaps beteiligt sind, sind in der Regel Finanzinstitute, die entweder eigenständig agieren oder als Beauftragte für nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften tätig sind. Die nachstehende Grafik zeigt den Mittelfluss eines Euro / US-Dollar-Swaps. Zu Beginn des Vertrages leiht A XS USD aus und leiht X EUR an, B. Während der Vertragslaufzeit erhält A EUR 3M Libor von und zahlt USD 3M Libor an B alle drei Monate, wobei der Preis von Der von den Vertragspartnern zu Beginn des Vertrages vereinbart wurde. Wenn der Vertrag ausläuft, gibt A XS USD an B zurück, und B gibt X EUR an A zurück, wobei S der gleiche FX-Kassakurs wie am Anfang des Vertrags ist. Obwohl die Struktur der Cross-Currency-Basis Swaps unterscheidet sich von FX Swaps, die ehemalige im Grunde dienen die gleiche wirtschaftliche Zweck wie die letzteren, mit Ausnahme der Austausch von variablen Zinsen während der Vertragslaufzeit. Währungsbasierte Swaps wurden eingesetzt, um Fremdwährungsanlagen sowohl von Finanzinstituten als auch deren Kunden zu finanzieren, einschließlich multinationaler Konzerne, die in ausländische Direktinvestitionen tätig sind. Sie wurden auch als Werkzeug für die Umrechnung von Währungen von Verbindlichkeiten, insbesondere von Emittenten von Anleihen in Fremdwährung verwendet. Spiegeln den Tenor der Transaktionen, die sie zu finanzieren sind, sind die meisten Cross-Currency-Basis-Swaps langfristig, in der Regel zwischen ein und 30 Jahren in Fälligkeit. Basis Währung Was ist eine Basiswährung Im Forex-Markt Währungseinheiten werden als zitiert Währungspaare. Die Basiswährung, auch Transaktionswährung genannt, ist die erste Währung, die in einem Währungspaar-Angebot erscheint, gefolgt vom zweiten Teil des Angebots, der Zitatwährung oder der Zählwährung. Für Rechnungslegungszwecke kann ein Unternehmen die Basiswährung als Inlandswährung oder Abrechnungswährung verwenden, um alle Gewinne und Verluste darzustellen. BREAKING DOWN Basiswährung In Devisen stellt die Basiswährung dar, wie viel der Zitatwährung für Sie benötigt wird, um eine Einheit der Basiswährung zu erhalten. Wenn Sie beispielsweise das CAD / USD-Währungspaar betrachten, wäre der kanadische Dollar die Basiswährung und der US-Dollar die Zitatwährung. Die für Währungen verwendeten Abkürzungen sind von der International Organization for Standardization (ISO) vorgeschrieben. Diese Codes werden im Standard ISO 4217 zur Verfügung gestellt. Währungspaare verwenden diese Codes, die aus drei Buchstaben bestehen, um eine bestimmte Währung darzustellen. Währungen, die ein Währungspaar bilden, werden manchmal durch einen Schrägstrich getrennt. Der Schrägstrich kann weggelassen oder durch einen Punkt, einen Bindestrich oder nichts ersetzt werden. Die wichtigsten Währungscodes umfassen USD für den US-Dollar, EUR für den Euro. JPY für den japanischen Yen, GBP für das britische Pfund, AUD für den australischen Dollar, CAD für den kanadischen Dollar und CHF für den Schweizer Franken. Teile einer Währungspaare In Devisen werden Währungspaare als XXX / JJJ oder einfach XXXYYY geschrieben. Hier ist XXX die Basiswährung und YYY die Zitatwährung. Beispiele für diese Formate sind GBP / AUD, EUR / USD, USD / JPY, GBPJPY, EURNZD und EURCHF. Wenn mit einem Wechselkurs versehen. Währungspaare geben an, wie viel der Zitatwährung benötigt wird, um eine Einheit der vorgesehenen Basiswährung zu kaufen. Zum Beispiel bedeutet das Lesen von EUR / USD 1,55, dass 1 gleich 1,55 ist. Dies sagt direkt, dass, um 1 zu kaufen, muss ein Käufer 1,55 bezahlen. Das Währungspaar-Angebot wird beim Verkauf der Basiswährung auf dieselbe Weise gelesen. Wenn ein Verkäufer 1 verkaufen möchte, erhält er 1,55 dafür. Simultane Bewegung Forex Zitate werden als Paare angegeben, weil Investoren gleichzeitig kaufen und verkaufen Währungen. Zum Beispiel, wenn ein Käufer EUR / USD kauft, bedeutet es im Grunde, dass er den Kauf von Euro und Verkauf von US-Dollar zur gleichen Zeit. Investoren kaufen das Paar, wenn sie der Meinung sind, dass die Basiswährung im Gegensatz zu der Zitatwährung einen Wert erzielen wird. Auf der anderen Seite, verkaufen sie das Paar, wenn sie denken, dass die Basiswährung Wert verlieren im Gegensatz zu der Quote Währung. Kredit Unterstützung Anhang Was ist ein Kredit-Support-Anhang Ein Kredit-Support-Anhang (CSA) bietet Kredit-Schutz durch die Festlegung der Regeln Die die gegenseitige Buchung von Sicherheiten regelt. CSAs dienen der Dokumentation von Sicherheitenvereinbarungen zwischen zwei Parteien, die handelsrechtlich gehandelte (over-the-counter) derivative Wertpapiere handeln. Der Handel wird unter einem Standardvertrag dokumentiert, der als Rahmenvertrag bezeichnet wird. Entwickelt von der International Swaps and Derivatives Association (ISDA). BREAKING DOWN Kreditsicherungs-Annex Die Parteien müssen eine ISDA-Rahmenvereinbarung unterzeichnen und gegebenenfalls einen Kreditunterstützungs-Anhang durchführen, bevor sie Derivate miteinander handeln. Der Hauptzweck eines CSA besteht darin, die Sicherheiten von zwei Parteien zu regeln, die ein ISDA-Rahmenvertrag abschließen. Die Sicherheiten sorgen für eine effiziente Unterstützung durch die Minderung von Insolvenzrisiken und potenziellen Verlusten im Zusammenhang mit Derivatgeschäften. Das CSA ist eines der verschiedenen Teile eines ISDA-Rahmenabkommens. ISDA-Mastervertrag ISDA-Masterverträge sind zwischen den Parteien, die außerbörslich gehandelte Derivatgeschäfte handeln, erforderlich. Der ISDA-Rahmenvertrag ist ein Dokument der ISDA, das geändert werden kann, um die Bedingungen für zwei Handelspartner anzupassen. Die beiden Parteien müssen die Bedingungen vereinbaren und das ISDA-Rahmenvertrag vor dem Handel unterschreiben. Der Großteil des ISDA-Rahmenvertrages umfasst in der Regel einen von der ISDA vorgesehenen Kesselplan-Rahmenvertragsabschnitt. Andere Aspekte der Vereinbarung enthalten in der Regel einen Rahmenvertrag Zeitplan, Bestätigung und die Kredit-Support-Anhang. Kredit-Support-Bestimmungen in den Kredit-Support-Anhang Teil der Vereinbarung enthalten sind optional aber oft von den meisten Handelspartnern zur Kredit-Unterstützung und zum Schutz der Parteien vor Verlusten verwendet. Neben der Vereinbarung der Bedingungen für die Kreditunterstützung und der Durchführung des ISDA-Rahmenvertrages müssen die Emittenten angemessene Beschlüsse zur Vollendung des Derivatgeschäfts einführen. Jeder Emittent muss auch von seinem jeweiligen Rechtsbeistand eine Stellungnahme abgeben, ob beide Parteien Swapgeschäfte tätigen können. Die Emittenten müssen auch sicherstellen, dass diese Verträge bindend und vollstreckbar sind und eine endgültige Kreditgenehmigung von einer Bank erhalten. Credit Support Annex Collateral Over-the-Counter (OTC) Derivate können hohe Risiken tragen, vor allem weil ihr Wert aus einem Basiswert abgeleitet wird, der dazu führt, dass der Wert des Derivates erheblich schwankt. Da Over-the-Counter-Derivate hohe Risiken aufweisen, suchen die Parteien, die sie handeln, häufig Sicherheiten als Kreditunterstützung für die Trades. Die Anforderungen für Sicherheiten sind in der Kredit-Support-Anhang in der ISDA-Vereinbarung enthalten. Die zur Kreditunterstützung benötigten Sicherheiten werden täglich überwacht. Die Sicherheiten müssen genügend sein, wie im Anhang zur Kreditunterstützung beschrieben, bevor ein Handel abgeschlossen werden kann. Sicherheiten können oft viele Formen mit den am häufigsten als Bargeld oder Wertpapiere. Die Anforderungen an Sicherheitenstufen müssen laufend überwacht werden, um sicherzustellen, dass für jeden OTC-Derivate-Handelswert angemessene Sicherheiten gehalten werden.